Wat hebben een nep-sollicitatiegesprek, de Amerikaanse midterms en Anthropic met elkaar te maken? Meer dan je zou denken. Bitcoin raakte deze week op drie fronten tegelijk onder druk: een hack bij Binance die maanden in de maak bleek, een cryptowet die door de verkiezingsuitslag de vrieskast in gaat, en miners die massaal kiezen voor AI. Op moment van publicatie staat Bitcoin op $74.280, bijna $4.000 lager dan een week eerder.

De markt

Na de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen leek het even goed te gaan. Wall Street steeg, en Bitcoin kwam terug boven de $80.000 met een piek van $81.196. Een dag later ging het mis. De Nasdaq verloor 5,5%, de slechtste dag in negentien maanden. Nvidia zakte ruim 9% en AMD zelfs ruim 17%, omdat beleggers vrezen dat de nieuwe Democratische meerderheid de bouw van AI-datacenters gaat afremmen. Bitcoin zakte mee, de winst van de dag ervoor verdween en er werd voor ruim $1 miljard aan posities geliquideerd.

Het sentiment is duidelijk. De Fear and Greed Index zakte van 37 naar 29 en raakte tussendoor zelfs 25, extreme fear dus. Uit de Amerikaanse Bitcoin ETF's stroomde $1,28 miljard weg, waardoor de ETF-instroom over heel 2026 per saldo negatief is. Bitcoin dook tijdelijk naar $73.510, en dat is onder de gemiddelde aankoopprijs van MicroStrategy van $75.451. Ook macro helpt niet mee: met 165.000 nieuwe banen in oktober tegenover een verwachting van zo'n 60.000 schat CME FedWatch de kans op een renteverhoging in december op 77%. Olie werd wel flink goedkoper (Brent zakte naar $98 per vat) en goud steeg naar zo'n $4.050 per ounce. [00:49]

De sollicitatie-hack

Binance publiceerde een eerste rapport over de hack van ruim $6 miljard, die volgens de FBI het werk is van Noord-Koreaanse hackers. Het begon al in juni, toen een engineer die met de wallets werkte een gemanipuleerde AI-programmeertool installeerde. Binance ontdekte dat zelf, maar de aanvallers wisten op dat moment al wie ze moesten hebben. In september werd een tweede engineer via een vacaturesite benaderd. Na videogesprekken met een nep-HR-medewerker en een nep-CEO kreeg hij een proefopdracht, en daar zat malware in die deze keer niet werd opgemerkt. Via zijn computer en een interne AI-tool kwamen de aanvallers bij collega's met toegang tot de wallets. Op 29 oktober sloegen ze toe.

Binance heeft geen cyberverzekering en betaalt de schade uit eigen middelen, waaronder het noodfonds SAFU. Volgens Elliptic is 44% van de buit bevroren of in beslag genomen, vooral stablecoins, goed voor zo'n $2,85 miljard. Er staat nog ongeveer $3,1 miljard op adressen van de aanvallers, waaronder ruim 18.000 Bitcoin die nog niet zijn verplaatst. Wij gaan ervan uit dat elke exchange tegenwoordig onder vuur ligt. De vraag is of ze zich allemaal op tijd kunnen beschermen. [03:45]

Lawyer up

De Democraten veroverden zowel het Huis als de Senaat, waar ze op minstens 54 van de 100 zetels uitkomen. Dat is pijnlijk voor de cryptosector, die via Fairshake en andere super PACs ruim $170 miljoen in de verkiezingen stak. Het grootste bedrag, $64 miljoen, ging naar Ohio om Sherrod Brown te verslaan. Brown won toch. Ook Bryan Steil, voorzitter van de subcommissie voor digitale activa, verloor zijn zetel.

Voor de Clarity Act betekent dit het einde. De wet werd eind september al met 49 tegen 50 stemmen weggestemd, en als hij niet voor 3 januari alsnog wordt aangenomen, vervalt hij helemaal. TD Cowen verwacht de komende twee jaar geen nieuwe poging. Robert Garcia, de beoogde voorzitter van de toezichtscommissie, reageerde met twee woorden op de uitslag: "Lawyer up." Op zijn lijst staan World Liberty Financial, de investering van $500 miljoen door een sjeik uit de Emiraten en de gratie voor CZ. Oud-congreslid Patrick McHenry vatte het samen: de sector hield vast aan een perfecte wet die onhaalbaar was, en blijft nu met lege handen achter. Wij verwachten vooral twee jaar stilstand, met een president die alles vetoot wat uit het Congres komt. [06:14]

Van hashrate naar AI

De kwartaalcijfers van de beursgenoteerde miners lieten zien hoe snel de verschuiving gaat. Bij Iren daalde de mining-omzet van $67 miljoen naar $28 miljoen, terwijl de omzet uit AI-cloud steeg naar $200 miljoen. Eind december is de overstap grotendeels klaar en stopt Iren met Bitcoin mining. Core Scientific stopt eind dit jaar ook en haalt al 92% van zijn omzet uit verhuur aan AI-bedrijven. Riot verhuurt een campus in Texas vijftien jaar lang aan Anthropic voor zo'n $28 miljard en verkocht dit jaar al ruim 20.000 Bitcoin.

De rekensom verklaart veel. Bij Riot liggen de directe kosten per Bitcoin op zo'n $39.000, maar met afschrijving op de machines kom je rond $79.000 uit. Als een Bitcoin gemiddeld $71.000 oplevert, draai je verlies. Toch zien wij ook een risico. Anthropic zit midden in een IPO en de AI-bubbel vertoont barsten. Wordt er in jaar acht of dertien van zo'n contract nog wel betaald? [09:40]

Box 3 uitgesteld

In Nederland kraakte de Raad van State de nieuwe Box 3-plannen. Invoering in 2028 is volgens de Raad niet verantwoord, en het kabinet schuift het nieuwe stelsel daarom op naar 1 januari 2029. Wie crypto heeft, valt in 2027 en 2028 dus nog onder het huidige systeem. Daarna volgt vermogensaanwasbelasting, ook als je niets verkoopt.

Wij denken dat het kabinet vooral tijd koopt. Wij hopen dat die tijd wordt gebruikt om het hele voorstel in de prullenbak te gooien en met iets simpelers te komen: een stelsel dat makkelijk uitvoerbaar en controleerbaar is en beleggen niet ontmoedigt. Een deel van je winst belasten is prima, maar wie risico neemt moet je niet kapot belasten. Erg optimistisch zijn we niet. [12:54]